海洋衛士壓載水

BIMCO:干散貨航運運價從多年高點回落

2019-12-26 16:27:43
來源:BIMCO 編輯: 國際船舶網 我有話要說

概述

2019年市場基本平衡已惡化,供給增長超過需求,BIMCO預計,這將持續到2020年。

市場分析 市場報告 干散貨

需求驅動和運費

盡管受第三季度提振的運費高于今年目前的平均水平,但在9月攀頂后,運費開始受基本市場的拖累。

好望角船型是今年前10個月平均運費中唯一高于2018年同期的干散貨船型,受第三季度末收益峰值的拉動,平均每日運費較去年上漲624美元。另一方面,所有較小船舶的平均收益都有所下降,巴拿馬船型減少3.2%,超大靈便型減少12.7%,靈便型減少17.1%。

盡管巴西鐵礦石出口受到1月份淡水河谷(Vale)尾礦壩崩塌影響,但在第三季度中,更穩固的出口依舊將好望角船型的運費推至6年來的高點,當然與2018年同期相比,巴西2019年前10個月的出口總額仍下降了12.3%。

10月份出口3120萬噸,是今年第三次月出口量超過3000萬噸的月份。2018年,12個月中卻有9個月達到了這一出口水平。淡水河谷(Vale)的跡象表明,盡管在11月初出口歸零后,報告中現貨數量有所增加,但今年年底,出口可能還是會面臨新的壓力。

中國進口的鐵礦石也有所下降,今年前10個月下降了1.6%。但9月份的進口量卻是有史以來第三高的,今年的同比累計增長率因此也從徘徊在-5%上被拉高。

 

2018年是中國鐵礦石進口量下降的第一年,BIMCO預計,隨著中國在鋼鐵生產過程中從進口鐵礦石向使用廢鋼的轉變,這一趨勢將持續下去。

2018年是中國鐵礦石進口量下降的第一年,BIMCO預計,隨著中國在鋼鐵生產過程中從進口鐵礦石向使用廢鋼的轉變,這一趨勢將持續下去。

到目前為止,2019年農產品出口情況喜憂參半。今年前9個月,巴西和美國的大豆出口總額下降了6.8%,減少了90艘巴拿馬船型的裝載量(75000噸),而巴西和阿根廷的玉米出口增長態勢良好。

今年前10個月,巴西玉米出口增長123.8%,阿根廷玉米出口增長48.7%。這使兩國出口總量達到6000萬噸,與2018年同期兩國出口相比,新增巴拿馬船型(載重噸)317艘。另一方面,美國玉米出口下降明顯,今年前9個月下降44.3%。就總量而言,這意味著巴拿馬船型載重噸減少了234艘,但不足以抵消巴西和阿根廷出口增加帶來的積極影響。這些強勁的玉米出口有助于提高巴拿馬船型和超大靈便型的運費,即便此時它們已經被強勁的好望角船型市場拉高。

本來美國大豆出口通常會與去年一樣在今年最后四個月表現的尤為強勁,但事與愿違,在9月和10月里各種船型運價卻都開始下降。美國大豆銷售年度(上年9月到今年8月),前9周出口量較2017/2018年同期減少380萬噸(上一個銷售年度未受貿易戰影響)。而這次的營銷年度出口量比2018/2019高出120萬噸,這并沒有表明2019/2020的營銷年度有一個良好開端,而是證明2018/2019的出口量實在太低。

盡管有傳言稱貿易談判取得了突破,但BIMCO預計,美國大豆主季的出口將持續低于未受貿易戰影響的前幾季。這不僅是因為局勢緊張,還因為中國為應對非洲豬瘟而采取的大規模屠宰豬。這導致中國生豬數量比去年同期減少41%,大大削減了中國對大豆的需求。此外,中國買家在習慣從美國進口大豆時,卻持續購買巴西大豆,這是不正常的。

之所以出現這種情況,是因為有傳言稱中國大宗采購即將到來,而美國大豆現在比巴西大豆更貴,甚至在征收額外關稅前就是如此。

季節性出口模式的改變給已經就位并準備好迎接美國季節的船只帶來了麻煩,結果發現巴西才應該做好準備。

船隊新聞

2019年干散貨船隊的增長已經高于2014年以來的任何一年。目前為3.5%,BIMCO預計今年年底將升至4.1%。這是基于預計11月中旬至年底將交付600萬DWT,加上已交付的3600萬DWT,和將要拆除的90萬DWT得出來的。這將使今年總拆除量增加到700萬DWT。

今年的新招船訂單量有所下降,到11月中旬才達到1990萬DWT。這比2018年(全年訂單總量為4010萬DWT)前11個月的3770萬DWT訂單低47%。這是一個非常積極的趨勢,為更好的市場平衡播下了種子。

今年,標準Capesizes的訂單明顯減少,只有兩艘船舶(均為18萬DWT)訂單。這一數字低于2018年訂購的43艘。還有已經連續二年沒有Valemax訂單。已訂購38艘VLOCs(200000-350000DWT),總容量為890萬DWT。同樣受歡迎的巴拿馬船型船舶(65000-99999DWT),今年目前已有65個新訂單,總計530萬DWT。

展望

進入第四季度,盈利仍維持在健康水平,但這與市場基本平衡幾乎沒有關系。相反,這是第三季度高運價的延續,高需求量刺激著上半年的低迷運費。

中國煤炭進口仍然存在波動因素,今年前10個月中國煤炭進口增長了9.6%。雖然這種增長預計將持續到今年最后兩個月,但中國的政策決定對此可能會產生很大影響。去年年底,由于國內旨在減少排放的政策,煤炭進口受到限制。這意味著中國煤炭進口從6月到12月有所下降,2018年12月的進口量降至2017年同期的一半以下

2019年市場基本平衡惡化,供給增速超過需求增速。BIMCO預計,這將持續到2020年,船隊將增長約3%。這對船東轉移IMO 2020限硫額外成本是毫無幫助,這也對本已在底線掙扎的航運業帶來更大的壓力。

目前尚不清楚的是,第三季度的高運費是由第一季度出現的市場貨物延誤導致的,還是由第四季度提前囤貨推動的。BIMCO預計是前者,但仍擔心如果是后者責任的話,那么2019年最后幾個月的運費將持續走低。

 

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